Иран пытается быстро вернуть себе покупателей нефти в Азии после временного смягчения санкций США: в фокусе — Индия, Япония, Южная Корея и другие крупные импортёры. Для рынка АТР это не просто история о дополнительных баррелях: из-за санкций Иран в последние годы в основном ориентировался на Китай, а теперь получил короткое окно для расширения продаж, проверки логистики, страхования и расчётов.

Короткое окно для поставок

Министерство финансов США выдало генеральную лицензию, разрешающую операции с иранской нефтью на ограниченный срок — до 21 августа. По сути, это 60-дневная пауза в наиболее чувствительной части санкционного режима, которая даёт Тегерану возможность возобновить экспорт и частично разгрузить нефть, уже находящуюся на танкерах.

Иранские продавцы, посредники и представители National Iranian Oil Co. начали контакты с переработчиками в Индии, Японии, Южной Корее и на других азиатских рынках ещё до официального объявления лицензии. Такая скорость понятна: по оценкам Vortexa и расчётам Bloomberg, на 22 июня на воде находилось около 68 млн баррелей иранской нефти и конденсата. Не менее 80% этого объёма не имело понятного пункта назначения и потенциально могло быть предложено покупателям.

Индия рядом, но не спешит

Индийские НПЗ выглядят естественным адресатом для срочных поставок: география позволяет доставить отдельные партии до переработчиков за два-три дня. В условиях короткой лицензии это даёт покупателям переговорное преимущество, а Ирану — шанс быстрее монетизировать грузы.

Но на первый взгляд удобная сделка упирается в более сложную деловую реальность. Азиатские покупатели, по словам участников рынка, не испытывают дефицита сырья: многие заранее обеспечили альтернативные поставки после длительных перебоев вокруг Ормузского пролива. Кроме того, ограничения ЕС и Великобритании остаются в силе, что осложняет финансирование и страхование. Не все порты готовы принимать танкеры из так называемого теневого флота, который продолжал перевозить иранскую нефть.

Аналитик Kpler Сумит Ритолия считает, что Азия вряд ли будет активно брать на себя обязательства по иранской нефти, пока политика США по санкциям остаётся непредсказуемой, а геополитическая обстановка — подвижной. Он также отметил, что индийские переработчики уже обеспечили поставки нефти до августа. Более реалистичными направлениями взаимодействия он назвал СПГ, нефтехимию, удобрения и более широкое энергетическое сотрудничество, но и там призвал не ждать быстрых результатов.

Китайский фактор и цена риска

Для Ирана смысл смягчения санкций не только в срочной продаже накопленных грузов. Тегеран стремится снизить зависимость от одного основного покупателя — Китая — и показать рынку, что может вернуться к более широкой азиатской базе спроса. Но покупателям нужен не только юридический допуск, но и уверенность в платёжном, страховом и логистическом контуре.

Дополнительное ограничение — сам баланс рынка. Даже после перебоев Азия не испытывает явной нехватки нефти. Ближневосточные сорта, включая Dubai и Murban, торгуются в структуре контанго, когда ближайшие поставки дешевле более поздних, что указывает на краткосрочный избыток предложения. В такой ситуации покупатели будут готовы рассматривать иранскую нефть прежде всего при заметном дисконте.

Глава сырьевой стратегии ING Groep в Сингапуре Уоррен Паттерсон отмечает, что лицензия действительно открывает Ирану больше дверей в Азии и может снизить размер скидок на его нефть. Но для существенного роста поставок, по его оценке, смягчение санкций должно быть более устойчивым.

Для энергетического рынка АТР эта история показывает, что санкционное послабление само по себе ещё не возвращает торговлю в прежний режим. Решение покупателей будет зависеть не только от цены барреля, но и от того, насколько безопасными окажутся расчёты, страхование, портовая обработка и сама политическая рамка сделки.